Investering i Guld: Är Det Värt Det?

Guld har alltid ansetts vara en värdefull tillgång. Några av de tidigaste uppteckningarna beskriver att guld var eftertraktat, både som konstform och som en form av valuta. Sedan guldmynt präglades för första gången omkring 550 f.Kr. utgjorde de en viktig grund för vårt monetära system. Man har dock upptäckt skatter som innehåller guld och som är så gamla som 4000 f.Kr. Detta innebär att denna tillgångs betydelse har varit kopplad till makt och rikedom under lång tid. Även när länder övergick från guldmynt till att använda sig av papperspengar, innebar "guldstandarden" att dessa papperspengar fortfarande hade en viktig koppling till guld.

Läs artikeln: investering i guld för mer information om ämnet.

Varför investera i guld?

Många väljer guld för att skydda resten av portföljen från risker och för att öka mångfalden i portföljen. Mycket få människor skulle välja att investera alla sina pengar i guld eftersom det alltid är tillrådligt att skapa en balanserad portfölj som innehåller olika typer av investeringar. Många investerare väljer guld av just den anledningen, vilket gör att de kan diversifiera inom olika områden. Detta sägs bero på att guldpriset vanligtvis är negativt korrelerat till aktiemarknaderna; guld stiger ofta när andra marknader faller. Det är därför som guld traditionellt sett ses som en "safe-haven"-investering. I tider av marknadsvolatilitet, då aktier och andelar sjunker, beror en del av denna minskning på att investerare flyttar bort från "mer riskfyllda" tillgångar till den säkra hamnen guld.

Slutligen väljer vissa investerare guld på grund av den möjliga finansiella avkastningen, särskilt under en längre tidsperiod. Enkelt uttryckt, om du köper det och håller det tills priset går upp kan du sälja det - förhoppningsvis med vinst.

Hur kan jag investera i guld?

Guldmynt finns i olika storlekar och utföranden. Från etablerade ädelmetallhandlare, såsom The Royal Mint, kan privatpersoner köpa mynt antingen i enstaka mängder eller till och med i tuber med flera mynt. Eftersom det finns flera olika storlekar tillgängliga kan vissa av de mindre mynten visa sig vara ett lägre inträdeshinder, eftersom de naturligtvis är billigare att förvärva än större mynt. Guldmynt i brittiska valörer är också befriade från skatt på kapitalvinster (CGT), vilket kan vara av intresse för investerare med en större portfölj.

Guldtackor finns också tillgängliga för investerare. Även om det finns stora guldtackor som populariserats genom film och media, tenderar de tillhörande kostnaderna att vara oöverkomliga för många. Om du är intresserad av guldtackor framför mynt finns de också i olika storlekar och utföranden, med mindre guldtackor på 1 g eller 5 g som en attraktiv prisnivå, även för nybörjarinvesterare.

Nackdelen med fysiska mynt och tackor jämfört med mindre konkreta investeringar som aktier och andelar är naturligtvis att du måste förvara dem någonstans, eftersom du måste se till att de är säkra mot stöld eller skador. Vissa väljer att förvara dem i ett kassaskåp hemma, medan andra väljer att förvara dem hos en förvaringsinstitution (t.ex. i The Royal Mints valv). Det finns naturligtvis en förvaringsavgift att betala om du väljer att förvara dem hos någon annan. Detta kan dock vara mindre än att köpa ett eget kassaskåp och en egen försäkring hemma, och beror i slutändan på dina egna omständigheter och preferenser.

Hur prissätts guld?

Alla former av guldinvesteringar prissätts på ett liknande sätt, eftersom det pris du får betala baseras på produktens "premie". Detta är den procentsats som tas ut för produkten jämfört med guldpriset på den metall som den innehåller. På grund av stordriftsfördelar tenderar mindre produkter att kosta något mer att tillverka, förpacka och distribuera än större produkter. Detta innebär att premien på mindre produkter tenderar att vara högre.

Så även om en guldtacka på 1 g skulle vara billigare än en guldtacka på 100 g (eftersom den innehåller mycket olika mängder guld) är den faktiska procentsatsen som tas ut för den mindre tackan, jämfört med priset på det guld den innehåller, något högre. Enkelt uttryckt är det billigare att köpa en enda guldtacka på 100 g än att köpa 100 guldtackor på 1 g. Även om du skulle få samma mängd guld, eftersom det kostar mer att tillverka 100 mindre tackor, tar företaget ut en högre premie för dem vid försäljningstillfället.

Hur kan man investera i guld

Generellt sett har investerare som vill investera direkt i guld tre valmöjligheter: de kan köpa den fysiska tillgången, de kan köpa andelar i en fond eller en börshandlad fond (ETF) som replikerar guldpriset, eller de kan handla med terminer och optioner på råvarumarknaden. Vanliga investerare kan till exempel köpa guldmynt, medan sofistikerade investerare genomför strategier med hjälp av optioner på guldterminer.

Jämfört med andra råvaror är guld mer lättillgängligt för den genomsnittlige investeraren, eftersom en enskild person lätt kan köpa guldtackor (den faktiska gula metallen, i form av mynt eller tackor), från en ädelmetallhandlare eller, i vissa fall, från en bank eller ett mäklarföretag. Guldtackor finns i olika storlekar, från en skiva på ett kvarts uns till en tegelsten på 400 uns, men mynt är vanligtvis valet för nya investerare. Dessa är inte att förväxla med gamla numismatiska mynt, utan är nyutgivningar som prissätts utifrån guldinnehållet plus en premie. För maximal likviditet håller sig de flesta köpare till de mest cirkulerande guldmynten, däribland den sydafrikanska krutrand, den amerikanska örnen och det kanadensiska Maple Leaf. Oavsett vad du föredrar, se till att du köper från en välrenommerad handlare, antingen personligen eller via internet. Guldmynt kräver naturligtvis förvaring - antingen i ett kassaskåp hemma eller i ett bankfack. Se till att försäkra dem också.

Även om det är mer genomförbart än till exempel ett fat olja eller en låda sojabönor har det sina problem att äga fysiskt guld: transaktionsavgifter, lagringskostnader och försäkringar. Investerare som är intresserade av ett mer likvid och billigt inträde på guldmarknaden kan i stället överväga värdepappersfonder och börshandlade fonder som replikerar råvarans rörelser.

Mer erfarna investerare som inte vill riskera mycket kapital kan överväga optioner på guldterminer eller optioner på en ETF för guld. Dessa kontrakt representerar rätten - men inte skyldigheten - att köpa eller sälja en tillgång (guld i det här fallet) till ett visst pris under en viss tid. Optioner kan användas oavsett om du tror att guldpriset kommer att stiga eller sjunka. Om du gissar fel är den maximala risken i samband med köp av optioner den premie du betalade för att ingå kontraktet.

Om du köper guld som en del av en strategi för diversifiering av portföljen är ETF:er det bästa sättet. Om du vill ha skydd i händelse av en systemkris vill du äga den fysiska metallen.

Lönar det sig fortfarande att investera i guld?

Investerare kan investera i guld genom börshandlade fonder (ETF:er), genom att köpa aktier i guldgruvor och tillhörande företag eller genom att köpa en fysisk produkt. Dessa investerare har lika många skäl att investera i metallen som de har metoder för att göra dessa investeringar.

Vissa hävdar att guld är en barbarisk relik som inte längre har de monetära egenskaperna från förr. I en modern ekonomisk miljö är pappersvaluta det bästa alternativet. De hävdar att guldets enda fördel är det faktum att det är ett material som används i smycken. I andra änden av spektrumet finns de som hävdar att guld är en tillgång med olika inneboende egenskaper som gör det unikt och nödvändigt för investerare att ha i sina portföljer.

För att fullt ut förstå syftet med guld måste man se tillbaka till guldmarknadens början. Även om guldets historia började 2000 f.Kr. när de gamla egyptierna började forma smycken, var det inte förrän 560 f.Kr. som guldet började fungera som en valuta. Vid den tiden ville köpmännen skapa en standardiserad och lätt överförbar form av pengar som skulle förenkla handeln. Skapandet av ett guldmynt med stämpel verkade vara lösningen, eftersom guldsmycken redan var allmänt accepterade och erkända i olika hörn av jorden.

Även om guldet inte längre är en garant för den amerikanska dollarn (eller andra världsomspännande valutor för den delen) har det fortfarande betydelse i dagens samhälle. Det är fortfarande viktigt för den globala ekonomin. För att bekräfta detta behöver man inte titta längre än till centralbankernas och andra finansiella organisationers balansräkningar, till exempel Internationella valutafonden. För närvarande är dessa organisationer ansvariga för att inneha nästan en femtedel av världens utbud av guld ovan jord. Dessutom har flera centralbanker ökat sina nuvarande guldreserver, vilket återspeglar oron för den långsiktiga globala ekonomin.

Det finns både för- och nackdelar med varje investering. Om du är emot att inneha fysiskt guld kan det vara ett säkrare alternativ att köpa aktier i ett guldgruveföretag. Om du tror att guld kan vara en säker satsning mot inflation är investeringar i mynt, bullion eller smycken vägar som du kan ta till guldbaserat välstånd. Slutligen, om ditt primära intresse är att använda hävstång för att dra nytta av stigande guldpriser kan terminsmarknaden vara ditt svar, men observera att det finns en ganska stor risk förknippad med alla hävstångsbaserade innehav.

Hur Fungerar Aktiemarknaden - Definition av lager

Om tanken på att investera på aktiemarknaden skrämmer dig är du inte ensam. Personer med mycket begränsad erfarenhet av aktieinvesteringar blir antingen skrämda av skräckhistorier om hur en genomsnittlig investerare förlorar 50 % av sitt portföljvärde - till exempel under de två björnmarknader som redan har inträffat under det här årtusendet - eller förhäxas av "heta tips" som lovar enorma vinster, men som sällan ger resultat. Det är därför inte förvånande att pendeln i investeringssentimentet sägs svänga mellan rädsla och girighet.

Verkligheten är att investeringar på aktiemarknaden är riskfyllda, men när de görs på ett disciplinerat sätt är det ett av de mest effektiva sätten att bygga upp sin nettoförmögenhet. Medan värdet av ens hem vanligtvis står för större delen av den genomsnittliga individens nettoförmögenhet, har de flesta välbärgade och mycket rika generellt sett större delen av sin förmögenhet investerad i aktier. För att förstå mekaniken på aktiemarknaden, låt oss börja med att fördjupa oss i definitionen av en aktie och dess olika typer.

En aktie eller andel (även känd som ett företags "eget kapital") är ett finansiellt instrument som representerar ägande i ett företag eller bolag och utgör en proportionell fordran på dess tillgångar (vad det äger) och intäkter (vad det genererar i form av vinst).

Aktieägande innebär att aktieägaren äger en andel av företaget som motsvarar det antal aktier som innehas i förhållande till företagets totala antal utestående aktier. Till exempel skulle en fysisk eller juridisk person som äger 100 000 aktier i ett företag med en miljon utestående aktier ha en ägarandel på 10 %. De flesta företag har utestående aktier som uppgår till miljontals eller miljarder.

Stammaktier och preferensaktier

Även om det finns två huvudtyper av aktier - vanliga aktier och preferensaktier - är termen "aktier" synonymt med vanliga aktier, eftersom deras kombinerade marknadsvärde och handelsvolymer är många gånger större än preferensaktiernas.

Den viktigaste skillnaden mellan de två är att stamaktier vanligtvis medför rösträtt som gör det möjligt för den vanliga aktieägaren att ha inflytande vid bolagsstämmor (t.ex. årsstämman) - där frågor som val till styrelsen eller utnämning av revisorer röstas om - medan preferensaktier i allmänhet inte har rösträtt. Preferensaktier kallas så eftersom de har företräde framför stamaktierna i ett företag när det gäller att få utdelning och tillgångar i händelse av en likvidation.

Stamaktier kan klassificeras ytterligare med avseende på deras rösträtt. Även om den grundläggande förutsättningen för stamaktier är att de ska ha samma rösträtt - en röst per innehavd aktie - har vissa företag dubbla eller flera aktieklasser med olika rösträtt för varje klass. I en sådan struktur med två klasser kan till exempel aktier av klass A ha 10 röster per aktie, medan aktier av klass B med "underordnad rösträtt" endast har en röst per aktie. Aktiestrukturer med två eller flera klasser är utformade för att göra det möjligt för ett företags grundare att kontrollera dess öde, strategiska inriktning och innovationsförmåga.

Varför ett företag ger ut aktier

Dagens företagsjätte började troligen som en liten privat enhet som lanserades av en visionär grundare för några decennier sedan. Tänk på Jack Ma som startade Alibaba Group Holding Limited (BABA) från sin lägenhet i Hangzhou, Kina, 1999, eller Mark Zuckerberg som grundade den första versionen av Facebook, Inc. (FB) från sitt studentrum vid Harvard University 2004. Teknikjättar som dessa har blivit bland de största företagen i världen på ett par decennier.

Att växa i en sådan frenetisk takt kräver dock tillgång till en enorm mängd kapital. För att göra övergången från en idé som gror i en entreprenörs hjärna till ett fungerande företag måste de bland annat hyra en tjänstemannafabrik, anställa personal, köpa utrustning och råvaror och inrätta ett försäljnings- och distributionsnätverk. Dessa resurser kräver betydande mängder kapital, beroende på omfattningen och omfattningen av det nystartade företaget.

Att skaffa kapital

Ett nystartat företag kan anskaffa sådant kapital antingen genom att sälja aktier (aktiefinansiering) eller låna pengar (skuldfinansiering). Skuldfinansiering kan vara ett problem för ett nystartat företag eftersom det kan ha få tillgångar att pantsätta för ett lån - särskilt inom sektorer som teknik eller bioteknik, där företaget har få materiella tillgångar - och räntan på lånet skulle innebära en finansiell börda i början, när företaget kanske inte har några intäkter eller vinster.

Egenkapitalfinansiering är därför den väg som föredras av de flesta nystartade företag som behöver kapital. Entreprenören kan till en början hämta medel från personliga besparingar samt från vänner och familj för att få igång företaget. När företaget expanderar och kapitalbehovet blir större kan entreprenören vända sig till ängelinvesterare och riskkapitalbolag.

Notering av aktier

När ett företag etablerar sig kan det behöva tillgång till mycket större kapitalbelopp än vad det kan få från den löpande verksamheten eller ett traditionellt banklån. Det kan göra det genom att sälja aktier till allmänheten genom en börsintroduktion (IPO). Detta ändrar företagets status från ett privat företag vars aktier innehas av ett fåtal aktieägare till ett offentligt handlat företag vars aktier kommer att innehas av många medlemmar av allmänheten. Börsintroduktionen ger också tidiga investerare i företaget en möjlighet att lösa ut en del av sina andelar, vilket ofta leder till mycket goda vinster.

När företagets aktier väl är noterade på en börs och handeln med dem inleds kommer priset på dessa aktier att fluktuera i takt med att investerare och handlare bedömer och omvärderar deras inneboende värde. Det finns många olika nyckeltal och mått som kan användas för att värdera aktier, varav det mest populära är förmodligen förhållandet mellan pris och vinst (Price/Earnings eller PE). Aktieanalysen tenderar också att falla in i ett av två läger - fundamental analys eller teknisk analys.